安联锐视2021年半年度董事会经营评述

2021-08-23 22:23:02 来源: 同花顺金融研究中心

安联锐视301042)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司主营业务

公司自成立以来专注于安防视频监控产品软硬件的研发、生产与销售,是我国安防视频监控产品的重要制造商之一。

(二)主要经营模式

公司经营以ODM模式为主,产品外销率高,以北美、欧洲、亚洲市场为主。公司的主要产品包括前端摄像机和后端硬盘录像机以及由若干台前端摄像机和一台后端硬盘录像机组装而成的套装产品,在面向消费类市场如家庭、社区、企业、商铺、车辆等用户时,主要以套装形式销售;在面向工程类市场如政府机关、公共安全、金融、电力、教育、公用事业、大型商业综合体等用户时,主要以单品形式销售。

公司在各项产品上均拥有独立自主的核心技术,形成了以图像处理技术、数字音视频编解码技术、存储技术、网络传输技术、智能分析技术、集中管理平台技术为核心的技术平台,构建了较为完整的视频监控技术体系。公司具有较强的产品创新能力和快速研发能力,可以快速推出新产品以适应视频监控消费类市场产品更新快、注重性价比、用户需求多样化的竞争特点。同时,公司具有完整的视频监控前后端产品生产体系和较强的生产能力,既可以快速将研发成果转化为定制化的成熟产品,又可以满足客户短期内大批量交货需求。

(三)所处行业情况

近年来,安防视频监控行业经历了从“看得见”到“看得清”,再到“看得懂”的转变,已成为最新科技与社会经济生活深度融合和快速落地的领域之一。近10年来,国内安防行业总产值呈现每年平均10%增长的趋势。据CPS中安网数据统计,2020年全国安防行业总产值8,510亿元,即使受到疫情影响,也较上一年增长了3%。

2021年以来,受疫情和美国制裁华为公司的影响,海思芯片的供应出现严重短缺,带动了视频监控芯片整体价格的大幅度上涨。除了主控芯片价格上涨之外,其他辅助芯片如DDR、Flash等价格涨幅达到一倍以上,被动电子元器件如电容、电阻以及包装材料等价格也大幅上涨。同时,电子料供应短缺,交货周期加长。受到原材料涨价的影响,今年上半年安防视频监控产品的价格也出现不同幅度的上涨。其中,低端安防设备价格涨幅有限,高端产品涨幅较大。芯片产能紧缺的情况如若持续,未来几个月安防视频监控产品的涨价潮仍将继续。

(四)报告期内经营情况

2021年上半年,全球新冠肺炎疫情持续恶化,中美贸易摩擦未见缓和,面对全球“缺芯”和其他原材料上涨的压力,以及出口集装箱短缺,运费上涨的多重挑战,公司利用快速响应的研发能力和生产能力,加快产品结构升级,充分利用自己多样化的客户群体及技术研发优势,不断提升技术附加值更高产品的结构比例。

报告期内,公司实现营业收入34,848.52万元,同比增长3.56%。其中,外销营业收入为34,848.52万元,同比增长3.04%;内销营业收入为3,468.07万元,同比增长9.20%。在中美贸易摩擦和新冠疫情的双重影响下,公司采取相应的应对措施,如:根据物料供应风险,分级管理,有针对性的增加库存量,保证供应稳定;对于美元汇率的波动,采用与银行签订远期结汇协议以锁定汇率,减少汇兑损益,降低财务费用;积极配合当地政府的防疫政策,严格执行防疫要求,降低因出现疫情而引起的停工停产的风险等,保证了公司的正常经营,并实现了营收小幅增长。

二、核心竞争力分析

公司始终专注于视频监控产品的研发、生产和销售,经历了视频监控行业多次技术升级迭代,积累了完整和全面的视频监控技术和丰富的产品开发经验。公司的核心竞争力主要表现为研发优势和市场优势。

(一)研发优势

报告期内,公司加大研发投入,完成主芯片平台切换。美国对华为实施制裁之前,海思半导体是全球最大的视频监控芯片供应商,市场份额较高。美国制裁导致海思芯片出现严重短缺,公司面临极大的考验。

自2020年底至2021上半年,公司与SigmaStar、Novateck等业界领先的芯片供应商建立了战略合作伙伴关系,投入大量研发资源切换芯片平台,完成了对海思芯片方案的全面替代;同时,多芯片方案并行有效的降低供应风险,避免在今年“芯片荒”中的“缺芯”风险。

报告期内,公司开发了多款消费类市场产品。在中美贸易摩擦的背景下,公司开发了符合NDAA(《美国国防法案》)要求、基于主芯片Novateck平台的录像机产品,并于第二季度批量出货,及时满足北美消费类市场的新需求。同时,还开发了包括低功耗电池套装、全彩数字高清系列等产品,丰富了消费类市场的产品结构。

此外,公司也在逐步完善工程类市场的产品线,继续坚持AI智能更多的场景化应用开发,走“软硬融合”路线,依托软硬件产品构筑监控解决方案优势。上半年完成了客流分析、无感考勤、人形/机动车/非机动车检测、区域人数统计、排队长度检测等场景化应用的AI功能开发,使公司产品智能化水平进一步提高。

(二)市场优势

公司深耕行业多年,凭借优质的产品质量、高效的生产能力、创新快速的研发实力,与安防视频监控行业品牌商长期合作,至今已有约500家海外客户。通过多年与品牌商的合作,公司对终端消费者的消费习惯和消费者体验的认识更为到位,以创新设计和技术先进为着力点,持续不断地推出新产品,稳定在终端市场的占有率。

三、主营业务分析

四、公司面临的风险和应对措施

(一)新产品创新风险及技术迭代的风险

安防视频监控产品升级换代快,及时研发新技术、推出新产品是安防视频监控行业企业保持竞争力的基本要求。公司自成立以来专注于安防视频监控产品软硬件的研发、生产及销售。公司通过多部门协作的技术研发机制,与市场营销部门频繁的信息沟通,将先进技术及时转化为满足市场需求的新产品。

未来如果公司不能根据行业内变化做出前瞻性判断、快速响应与精准把握市场,新产品研发周期过长,研发速度不能适应市场的需求将导致公司的产品不能适应视频监控消费类市场产品更新快、注重性价比、用户需求多样化的竞争特点,公司产品将面临丧失市场竞争力的风险,对公司未来持续发展经营造成不利影响。

随着市场竞争的加剧以及终端用户在功能方面要求的提高,视频监控产品技术更新换代周期越来越短。如果公司对前沿技术研究不能持续保持行业领先,将削弱公司已有的技术研发优势,从而对公司产品的市场份额、经营业绩以及发展前景造成不利影响。

应对措施:公司将积极顺应行业发展趋势,不断加大对高清产品、网络产品和智能化产品的研发投入,布局多系列产品,在提高公司产品核心竞争力的同时,拓展新应用领域,形成公司新的利润增长点。

(二)海外市场环境发生变化的风险

公司产品外销率高,产品主要出口地以北美、欧洲、亚洲市场为主。2018年6月以来,中美贸易摩擦逐渐增多,美国多次宣布和实施对中国商品加征进口关税,虽然中美两国一致同意通过协商方式解决贸易争端,双方已进行了多轮积极的磋商,且我国外交部发言人在公开场合多次表明了就中美贸易摩擦达成互利共赢的积极态度。2020年1月,中美双方在美国首都华盛顿正式签署第一阶段经贸协议,双方达成一致,美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺,实现加征关税由升到降的转变。但仍不排除双方最终谈判产生重大分歧,致使中美之间的贸易摩擦加剧并持续恶化,将可能对公司出口业务造成不利影响,进而影响公司的经营业绩。

应对措施:公司已开始在海外布局产能,在泰国投资建厂以合理规避对中国产品加征的关税。同时,公司继续加大研发投入力度,不断提高产品的核心竞争力,丰富产品的品类,加大对美国客户新产品的开拓力度,将美国加征的关税纳入新产品和新市场的价格谈判体系当中,建立新的定价体系,增加高毛利产品的销售;未来,公司将加大对国内外客户的开发力度,积极开发美国以外区域国际客户,扩大全球覆盖范围,分散中美贸易摩擦的风险。

(三)税收政策风险

报告期内,公司享受高新技术企业所得税优惠等政策,公司出口的主要产品硬盘录像机和摄像机等享受增值税出口退税“免、抵、退”相关政策。公司于2015年9月被认定为高新技术企业,2018年11月公司再次通过高新技术企业认定,公司报告期内均按15%的优惠税率缴纳企业所得税。

若公司不能继续享受高新技术企业所得税优惠政策,或者增值税出口退税相关的税收政策或退税率作出调整,则可能对公司经营业绩和盈利产生不利影响。

应对措施:公司将继续提升研发能力,稳定科研技术人员队伍,确保不会出现与认定条件不符的情况出现。公司也将充分利用目前的税收优惠政策,不断加快自身的发展速度,扩大收入规模,努力降低生产经营的成本和费用,增强盈利能力;同时,对于税收优惠政策变化带来的风险,公司将不断加大品牌宣传力度,扩大公司的行业影响力,进而提高公司的销售额和销售利润,使税收优惠政策变化对公司盈利能力产生的影响相对减小。

(四)上游行业制约的风险

安防视频监控产品的原材料主要包括硬盘、集成电路(芯片)、结构件、电源、线材、PCB板、包材、电容等。主控芯片、图像处理芯片及摄像机传感器芯片是公司产品的核心原材料,公司基于芯片平台进行技术及软件二次开发和产品设计,提供视频监控产品及解决方案。上游集成电路行业发展制约着产业发展和技术水平的进一步提高,如果上游集成电路制造业发生重大不利变化,芯片供应商不能满足安防行业产品设计在高清化、智能化、数字化等方面的需求,或在产品授权方面设限,或者因各种政治、市场、技术等因素使得芯片供求失衡,将带来企业成本和利润波动的风险,对公司的经营业绩产生不利影响。

应对措施:一方面,公司与集成电路等核心元器件供应商保持良好的合作关系;另一方面,该风险系行业普遍现象,变化带来的风险系行业普遍性风险,不会因此影响公司在行业地位及利益。公司未来会不断加快业务拓展,进行相关研发控制,降低上述风险对公司业务的经营产生的影响。

(五)客户集中的风险

报告期内,公司向前五名客户销售的金额占销售总额的比例较高,预计公司客户集中度短期内仍将处于较高水平。虽然前五名客户均为公司长期稳定合作的战略客户,且相互之间因市场竞争因素具有可替代性,公司对某一个客户不存在依赖;但是,若主要客户发生流失,仍将对公司未来业绩产生不利影响。

应对措施:报告期内公司客户集中度偏高,但不存在对单一客户的重大依赖。未来,公司将在稳固现有市场和客户的基础上,加强新产品和业务的市场开拓和推广力度,不断扩大主营业务的经营规模,提高公司盈利规模。

(六)新型冠状病毒疫情风险

自2020年1月以来,新型冠状病毒疫情开始不断扩散和升级,迅速蔓延至全国。疫情已经对宏观经济运行产生影响,并且疫情对经济运行的影响还会持续,主要会体现在加剧工业企业特别是中小企业生产经营困难、延缓投资项目建设进度、抑制内外商务经贸活动、加大稳就业压力等方面。截至本报告披露日,公司已正式复工,经营未受到重大不利影响,且公司已实施严格的疫情防控措施,但国外新型冠状病毒疫情形势依然十分严峻,公司仍面临疫情的不利影响。

应对措施:公司积极采取疫情防控措施,并持续密切关注疫情的影响,积极调整应对。

(七)汇率波动带来的汇兑损益风险

公司产品以外销为主,主要以外币为结算货币,公司销售收入对人民币汇率波动较为敏感。如果未来人民币汇率出现大幅度波动,将对公司经营业绩造成一定影响。

应对措施:对员工培养和强化汇率风险防范意识,形成防范汇率风险的管理机制,借助金融交易,规避交易和折算风险;同时,提高公司核心竞争力,加大技术开发投入,提升产品的竞争力,增强定价能力,从根本上适应汇率风险。

(八)核心技术人才流失的风险

随着行业竞争格局的不断演化,行业内对人才、尤其是掌握核心技术人才的争夺日趋激烈。如果公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制,可能会造成人才队伍的不稳定以及核心技术人员的流失,从而对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。

应对措施:公司一直重视人才的引入与培养,为吸引人才、留住人才,公司建立了研发人员的考核、奖励制度,为研发人员的成长营造了良好的空间。未来公司将继续引进一批优秀的研发人员,扩充现有的软件部、硬件部、结构部等研发人员体系,并新成立一支深度学习及数据标准制定团队,提升整体研发实力。

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